पृथक मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन क्या हैं
ऐतिहासिक लेनदेन में किसी पोजीशन की लागत और लाभ/हानि की गणना के लिए पृथक मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन का उपयोग किया जाता है। पृथक मार्जिन पोजीशन आपके खाते में निधि की राशि या आपके उधार लेने के व्यवहार पर निर्भर नहीं करता है। इसके बजाय, यह गणना करने के लिए ट्रेडिंग युग्म (लॉन्ग और शार्ट) के ऐतिहासिक ट्रेड से संचयी डेटा का उपयोग करता है। पोजीशन की जानकारी की पुनर्गणना की जाती है और हर 5 मिनट में अपडेट किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आप सिस्टम की पुनर्गणना से पहले 5 मिनट के भीतर मार्जिन ट्रेड करते/करती हैं, तो पोजीशन मूल्य और लाभ/हानि की गणना प्रचलित गणनाओं पर आधारित होगी।
पृथक मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन गणना ट्रेडिंग में क्यों उपयोगी है?
यदि आप लेनदेन की एक श्रृंखला पर एक लॉन्ग/शार्ट मार्जिन पोजीशन खोलते/खोलती हैं, तो आपके ट्रेड की औसत लागत की गणना के लिए पृथक मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन गणना का उपयोग किया जा सकता है। यह आपकी ऐतिहासिक व्यापारिक गतिविधि के आधार पर आपके लाभ और हानि और पोजीशन मूल्य की जांच करने के लिए सुविधाजनक है, ताकि आप बेहतर निवेश निर्णय ले सकें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
ट्रेडिंग पोजीशन से तात्पर्य उस असेट की कुल खरीद (लॉन्ग)/ कुल बिक्री (शार्ट) राशि से है, जिसका आपने प्रारंभिक पोजीशन खोलने के बाद से किसी विशेष पृथक ट्रेडिंग युग्म में कारोबार किया था। उदाहरण के लिए, यदि आपने लेनदेन की एक श्रृंखला पर मार्जिन पोजीशन खोली है, तो आप अपने कुल पोजीशन आकार को निर्धारित करने में सहायता के लिए संचयी गणना का उपयोग कर सकते/सकती हैं।
मान लीजिए कि आपने एक BTCUSDT पृथक मार्जिन पोजीशन खोली है और अपनी प्रारंभिक पोजीशन के बाद लेनदेन की एक श्रृंखला बनाई है। प्रत्येक लेनदेन के बाद कुल खरीद मात्रा इस प्रकार है:
| तारीख | व्यापार | मात्रा | संचयी कुल खरीद (ट्रेडिंग पोजीशन) | दिशा |
| T+1 | खरीदें | 10 BTC | 10 BTC | लॉन्ग |
| T+2 | बेचें | 7 BTC | 3 (= 10 - 7) BTC | लॉन्ग |
| T+3 | बेचें | 2 BTC | 1 (= 3 - 2) BTC | लॉन्ग |
| T+4 | बेचें | 5 BTC | -4 (= 1 - 5) BTC | शार्ट |
| T+5 | खरीदें | 4 BTC | 0 (= -4 + 4) BTC | अमान्य |
*T+3 पर मान लें कि आपके पास 1 BTC का लॉन्ग पोजीशन है और आपके मार्जिन खाते में 1 BTC है, तो आपने 1 BTC को अपने स्पॉट खाते में अंतरित कर दिया यानी आपके पृथक मार्जिन खाते में असेट का कोई BTC नहीं है, आपका ट्रेडिंग पोजीशन में अभी भी 1 BTC का लॉन्ग पोजीशन होगा।
इस स्थिति में, प्रारंभिक पोजीशन के बाद किसी भी अतिरिक्त लॉन्ग पोजीशन का हिसाब लगाया जाएगा और नया लागत मूल्य निर्धारित करने के लिए पुनर्गणना की जाएगी।
इस स्थिति में, प्रारंभिक पोजीशन के बाद किसी भी अतिरिक्त शार्ट पोजीशन का हिसाब लगाया जाएगा और नया लागत मूल्य निर्धारित करने के लिए पुनर्गणना की जाएगी।
एक भारित औसत प्रत्येक व्यापार के साथ खरीदी गई मात्रा और मूल्य को ध्यान में रखता है। दूसरे शब्दों में, यदि आप अतिरिक्त 2 BTC खरीदते/खरीदती हैं, तो आपके द्वारा भुगतान की जाने वाले मूल्य औसत को 1 BTC खरीदने की तुलना में अधिक प्रभावित करेगा। जब कोई पोजीशन शून्य पर वापस आता है या दिशा बदलता है, तो लागत मूल्य की पुनर्गणना की जाएगी।
फ्लोटिंग लाभ और हानि सूचकांक मूल्य और लागत मूल्य के आधार पर गणना किए गए पोजीशन का अप्राप्त लाभ और हानि है। फ्लोटिंग लाभ का सूत्र इस प्रकार है:
मान लीजिए कि आप BTCUSDT पृथक युग्म में एक लॉन्ग 3 BTC की पोजीशन रखते/रखती हैं और लागत मूल्य 40,000 है; BTCUSDT का सूचकांक मूल्य 50,000 है। आपका फ्लोटिंग लाभ और हानि = 3*(50,000 - 40,000) = 30,000 USDT होगा।
यदि आप एक शार्ट 3 BTC की पोजीशन रखते/रखती हैं, जबकि लागत मूल्य और सूचकांक मूल्य अपरिवर्तित रहते हैं, तो आपका फ्लोटिंग PnL = 3*(40,000 - 50,000) = -30,000 USDT होगा
कुल PnL की गणना = कुल खरीद मात्रा (पिछले सभी ट्रेड में से)*सूचकांक मूल्य - कुल खरीद बाजार मूल्य के रूप में की जाती है
कुल खरीद मार्केट मूल्य = ट्रेड किए गए खरीद ऑर्डर की राशि - ट्रेड किए गए बिक्री ऑर्डर की मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? संख्या (मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? कोट असेट)
*नोट: मार्जिन ऑर्डर इतिहास में PnL गणना भी कुल PnL गणना का उपयोग करती है, आप मार्जिन ऑर्डर इतिहास में जा सकते हैं और PnL गणना के लिए एक विशिष्ट समय अवधि का चयन मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? कर सकते/सकती हैं।
| तारीख | व्यापार | मात्रा | निष्पादन मूल्य |
| T+1 | खरीदें | 10 BTC | 30,000 USDT |
| T+2 | बेचें | 7 BTC | 32,000 USDT |
| T+3 | बेचें | 2 BTC | 33,000 USDT |
साधित PnL आपके पूरे किए गए ट्रेडों के लाभ या हानि को दर्शाता है। इसकी गणना इस सूत्र द्वारा की जा सकती है:
मार्जिन मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? ट्रेडिंग क्या है और कैसे काम करती है?
मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन साइज को बढ़ाने के लिए पूंजी उधार लेने की प्रक्रिया है। स्टॉक मार्केट में ट्रेडर अपनी पोजीशन साइज़ को बढ़ाने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं और अपने खाते में मौजूद कुल रूपये की तुलना में अधिक पैसो के साथ ट्रेड करते हैं। मार्जिन ट्रेडर्स को सही होने पर अच्छा प्रॉफिट देता है और गलत होने पर अधिक नुकसान भी देता है।
मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?
मार्जिन ट्रेडिंग में एक ट्रेडर अपने ब्रोकर से ट्रेड करने के लिए पैसे उधार लेता है, जिसके बदले में वह आपसे कुछ इंटरेस्ट चार्ज करता है। ब्रोकर द्वारा दिए गए अतिरिक्त मार्जिन देने की प्रक्रिया को ही मार्जिन ट्रेडिंग कहा जाता है।
मार्जिन ट्रेडिंग करने के लिए पहले से आपके खाते में कुछ रूपये होने चाहिए, तभी ब्रोकर आपको अतिरिक्त मारजी दे सकता है। इसलिए यह जरूरी हो जाता है कि आप अपने ट्रेडिंग खाते में न्यूनतम राशि बनाए रखे।
अगर आप मार्जिन ट्रेडिंग कर रहे है, और आपकी ली हुई पोजीशन आपकी दिशा में जाती है तो आपको बहुत अच्छा प्रॉफिट होगा, वही दूसरी तरफ अगर पोजीशन आपके खिलाफ जाती है तो आपको भारी नुकसान भी हो सकता है।
मार्जिन ट्रेडिंग का महत्व
निवेशक और ट्रेडर अपनी पोजीशन पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग करते है। यदि निवेशक की एनालिसिस सही रहती हैं तो आपको अच्छा रिटर्न मिलता है और अपनी पूंजी पर अच्छा मुनाफा कमाते हैं और यह मुनाफ़ा उधार के पैसे पर कमाया जाता हैं।
दूसरी ओर, यदि ट्रेडर की एनालिसिस गलत जाती हैं तो आपके निवेशित मूल्य में गिरावट आती है, तो वे अपनी पूंजी और उधार के पैसे पर अपना लाभ खो देते हैं।
मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग आप निवेश के साथ – साथ इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए भी कर सकते है। एक इंट्राडे ट्रेडर सेम डे में अपनी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ करता है फिर चाहे उसे प्रॉफिट हो या फिर नुकसान हो।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने निवेशकों और ट्रेडर्स को अपने डीमैट खातों में मार्जिन का उपयोग करके स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करने की अनुमति दी है। मार्जिन ट्रेडिंग की निवेशकों को अपने निवेश से अधिक कमाई करने में मदद करता है जब बाजार अत्यधिक अस्थिर हो।
ट्रेडिंग के लिए उपयोग किए जाने वाले दो तरह के मार्जिन होते हैं इंट्राडे ट्रेडिंग मार्जिन और ओवरनाइट मार्जिन। डे-ट्रेडिंग मार्जिन ट्रेडर को 50% नकद डाउन पेमेंट के साथ मार्जिन पर शेयरो को ट्रेड करने की अनुमति देता है, मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? जो उनके ब्रोकरेज खाते से आता है।
ओवरनाइट मार्जिन निवेशकों को 50% से कम डाउन पेमेंट के साथ शेयरों को खरीदने की अनुमति देता है, जिससे कि वह अपनी पोजीशन को जब तक चाहे होल्ड रख सकते है।
अभी तक आप Margin Trading Meaning in Hindi लेख में समझ होंगे कि मार्जिन ट्रेडिंग क्या है, अभी हम यह देखते है कि मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है?
मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है?
मार्जिन वह राशि है जो ब्रोकर आपको उधार देता हैं। मार्जिन प्रतिशत आपके पोर्टफोलियो के वर्तमान मार्केट प्राइस पर आधारित होता है और यह एक गारंटी के रूप में कार्य करता है कि आप अपने ट्रेडों पर अच्छा रिटर्न की उम्मीद कर रहे है।
उदाहरण के लिए, यदि आपके डीमेट खाते में ₹1 लाख रूपये के शेयर्स हैं, और आपका ब्रोकर 50% मार्जिन की अनुमति देता है, तो वह आपको शेयरों को खरीदने के लिए ₹50,000 उधार देगा। हालांकि, आपका ब्रोकर उधार में शामिल जोखिम के आकलन के आधार पर मार्जिन को कम या ज्यादा कर सकता है।
इस प्रकार आपके डीमेट खाते में पहले से 1 लाख रूपये है और आपका ब्रोकर अतिरिक्त मार्जिन के रूप ₹50,000 उधार देता है तो आप 1.5 लाख के शेयर्स में ट्रेड या निवेश कर सकते है।
जब आप मार्जिन पर शेयरों को खरीदते हैं, तो आप अपने ब्रोकर से शेयरों के कुल मूल्य का भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेते हैं और समय के साथ वह ऋण चुकाने के लिए सहमत होते हैं। आपके द्वारा उधार ली गई राशि यानि मार्जिन इस बात पर निर्भर करता है कि आपके डीमेट खाते में कितना मार्जिन उपलब्ध है, क्योंकि अतिरिक्त मार्जिन लेने के लिए आपके डीमेट खाते में कुछ राशि पहले से होनी अनिवार्य है जो कि डाउन पेमेंट की तरह काम करती है।
अभी तक आप Margin Trading Meaning in Hindi लेख में मार्जिन ट्रेडिंग क्या है और मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है समझ गए होंगे, अभी हम समझते है कि मार्जिन और लीवरेज ट्रेडिंग में क्या अंतर है?
मार्जिन और लीवरेज ट्रेडिंग में क्या अंतर है?
मार्जिन और लीवरेज दोनों ही ब्रोकर की तरफ से दिए जाते है, लिबरेज में आपको कोई भी इंटरेस्ट देना नहीं होता है, जबकि आप मार्जिन ट्रेडिंग करते है तो आपको उस पर इंटरेस्ट देना होता है क्योंकि ब्रोकर आपको ट्रेड करने के लिए लोन देता है।
इन परिस्थितियों में, ब्रोकर से उधार लिया गया पैसा एक लोन की तरह काम करता है, जिससे ट्रेडर को महत्वपूर्ण ट्रेड करने की अनुमति मिलती है।
दोनों अवधारणाएं लगभग समान लगती हैं, हालांकि, यह ध्यान रखना भी आवश्यक है कि मार्जिन सभी को समान रूप से दिया जाता है, जबकि मार्जिन पर खुद की मर्जी से लोन के रूप में लेते है जो आपको इंटरेस्ट के साथ चुकाना होता है।
निष्कर्ष
भारत में मार्जिन ट्रेडिंग तब लोकप्रिय हुआ, जब स्टॉक मार्केट में विदेशी निवेशकों का आगमन हुआ। हालांकि मार्जिन शब्द अपने आप में नया नहीं है, इस प्रणाली की मदद से, ट्रेडर अतिरिक्त मार्जिन लेकर बेहतर रिटर्न कमाते है।
लेकिन यह हमेशा याद रखे कि मार्जिन ट्रेडिंग आपके लिए खतरनाक भी साबित हो सकती है, अगर आप बिना मार्केट को समझे या बिना अनुभव के मार्जिन ट्रेडिंग करते है तो आपको बहुत ज्यादा नुकसान भी उठाना पड़ सकता है।
इसलिए यह सलाह दी जाती है कि शरुआती समय में मार्जिन ट्रेडिंग न करे, एक बार जब आपको को मार्केट की अच्छी समझ और अनुभव हो जाए तब आप अपने प्रॉफिट के लिए मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग कर सकते है।
हमें उम्मीद है कि आपको इस पोस्ट से मार्जिन ट्रेडिंग क्या है और कैसे काम करती है ये समझने में मदद मिली होगी, लेकिन फिर भी अगर इस पोस्ट से संबधित आपका सबाल रहता है तो आप हमें कमेंट कर पूछ सकते है आपको जल्द से जल्द जबाव दिया जायेगा…..
लेवरेज और पे-ऑफ (Leverage & Payoff)
पिछले अध्याय में TCS के उदाहरण से हमने सीखा कि फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे काम करती है। उस उदाहरण में हमने इस उम्मीद पर TCS के शेयर खरीदे थे कि आगे जा कर उनकी कीमत बढ़ेगी। लेकिन कॉन्ट्रैक्ट करने के अगले ही दिन हमने मुनाफे के लिए उस पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ कर दिया था।
वहां पर हमने एक सवाल भी पूछा था। सवाल यह था कि मैंने फ्यूचर्स में वह सौदा करने का फैसला क्यों किया और TCS का शेयर स्पॉट बाजार में क्यों नहीं खरीदा?
आपको पता ही है कि फ्यूचर ट्रेड करते समय हम एक शेयर के लिए एक निश्चित समय के लिए एग्रीमेंट करते हैं। अगर उस समय अवधि में आपकी राय सही नहीं निकली और शेयर की कीमत उल्टी दिशा में चली गई तो आपको नुकसान उठाना पड़ सकता है जबकि स्पॉट बाजार में आप सीधे शेयर खरीदकर उसको अपने डीमैट अकाउंट में रख सकते हैं। वहां पर समय की कोई सीमा नहीं होती और ना ही किसी एग्रीमेंट को पूरा करने का कोई दबाव होता है। तो फिर स्पॉट बाजार के बजाय फ्यूचर बाजार में शेयर क्यों खरीदा जाए?
इन सवालों का जवाब है फाइनेंशियल लेवरेज जो कि फाइनेंशियल डेरिवेटिव का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। आपको पता ही है कि फ्यूचर भी फाइनेंशियल डेरिवेटिव का ही एक हिस्सा है।
लेवरेज वित्तीय कारोबार की एक नई पद्धति है। लेवरेज का इस्तेमाल करके काफी संपत्ति बनाई जा सकती है। आइए देखते हैं कि लेवरेज क्या होता है।
4.2- लेवरेज क्या है?
हम अपनी जिंदगी के बहुत सारे हिस्सों में लेवरेज का इस्तेमाल करते हैं लेकिन उस समय हम यह नहीं जानते कि यह लेवरेज है। खासकर जब इसे आंकड़ों के नजरिए से नहीं देखा जाए तो इसे समझना थोड़ा मुश्किल भी होता है।
इसे एक उदाहरण से समझते हैं। मेरा एक दोस्त रियल स्टेट का कारोबार करता है। फ्लैट, बिल्डिंग और ऐसी तमाम चीजें खरीदता है, कुछ समय उन्हें अपने पास रखता है और बाद में मुनाफे पर बेच देता है।
पिछले दिनों यानी नवंबर 2013 में उसने एक फ्लैट खरीदा। यह फ्लैट उसने बेंगलुरु के एक मशहूर बिल्डर – प्रेस्टीज बिल्डर से खरीदा। प्रेस्टीज बिल्डर ने दक्षिण बेंगलुरू के एक हिस्से में एक लग्जरी अपार्टमेंट बनाने का ऐलान किया था। यह फ्लैट इसी में 9वें फ्लोर पर था। दो बेडरूम के इस फ्लैट की कीमत थी 10 , 000 ,000 रुपए। इस प्रोजेक्ट की बस अभी घोषणा ही हुई थी। इसे 2018 में पूरा होना था। इस पर कोई काम भी नहीं शुरू हुआ था। इसलिए खरीदार को सिर्फ 10% बुकिंग अमाउंट देना था बाकी 90% पैसा काम शुरू होने के बाद दिया जाना था।
यानी नवंबर 2013 में उसे ₹10 , 000 , 000 का 10% यानी मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? सिर्फ ₹10 , 00 , 000 ही निवेश करना था और उसे 10 , 000 , 000 रुपए का फ्लैट मिल रहा था। वह अपार्टमेंट इतनी ज्यादा तेजी से बिका कि 2 महीने में ही सारे फ्लैट बिक गए।
1 साल बाद यानी दिसंबर 2014 में मेरे दोस्त को उस फ्लैट के लिए खरीदार मिला। उस समय तक उस इलाके में फ्लैट की कीमत 25% बढ़ चुकी थी यानी मेरे दोस्त को अब उस फ्लैट की कीमत 12 , 500 , 000 तक पहुंच चुकी थी। मेरे दोस्त ने 12 , 500 , 000 पर वह फ्लैट बेच दिया। जरा एक नजर डालिए इस सौदे पर।
| व्याख्या | |
|---|---|
| अपार्टमेंट की शुरूआती कीमत | Rs. 10,000,मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? 000/- |
| खरीद की तारीख | नवंबर 2013 |
| शुरूआती निवेश @ अपार्टमेंट की कीमत का 10% | Rs.10,00,000/- |
| बिल्डर का बचा हुआ भुगतान | Rs.90,00,000/- |
| अपार्टमेंट की कीमत में बढ़ोत्तरी | 25% |
| दिसंबर 2014 में अपार्टमेंट की कीमत | Rs.12,500,000/- |
| नए खरीदार ने बिल्डर को भुगतान किया | Rs.90,00,000/- |
| खरीदार ने मेरे दोस्त को दिया | 12,500,000 – 9000000 = Rs.35,00,000/- |
| मेरे दोस्त का मुनाफा | Rs.35,00,000/- – Rs.10,00,000/- = Rs.25,00,000/- |
| रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट | 25,00,000 / 10,00,000 = 250% |
इस सौदे में खास क्या है
- सिर्फ 10% रकम होने के बावजूद मेरा दोस्त एक बहुत बड़ा सौदा कर सका।
- उसने इस सौदे के लिए कुल कीमत का 10% रकम ही अदा की।
- उसने जो 10 , 00 , 000 रुपए दिए उसे आप फ्यूचर एग्रीमेंट में दिए जाने वाले मार्जिन अमाउंट या टोकन मनी के तौर पर देख सकते हैं।
- एसेट की कीमत में आया थोड़ा सा भी बदलाव रिटर्न को कई गुना बढ़ा देता है।
- इस मामले में एसेट की कीमत में 25% बदलाव से रिटर्न 250 गुना बढ़ गया।
- इस तरह के सौदों को लेवरेज ट्रांजैक्शन मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? या लेवरेज सौदा कहते हैं
आप इस उदाहरण को अच्छे से समझ लीजिए क्योंकि फ्यूचर सौदों में ऐसा ही होता है। फ्यूचर्स के सारे सौदे लेवरेज होते हैं। इस उदाहरण पर नजर रखते हुए अब हम एक बार फिर से TCS के उदाहरण पर लौटते हैं।
4.3 लेवरेज सौदे
फ्यूचर्स ट्रेडिंग के TCS वाले उदाहरण की कुछ जानकारियों पर फिर से नजर डालते हैं। आसानी के लिए हम यह मान लेते हैं कि TCS का सौदा 15 दिसंबर को ₹2362 प्रति शेयर पर हुआ और स्क्वेयर ऑफ करने का मौका 23 दिसंबर 2014 को ₹2519 प्रति शेयर पर आया। यह भी मान लेते हैं कि फ्यूचर और स्पॉट कीमत में कोई अंतर नहीं है।
कम जोखिम में ज्यादा फायदा पाने का आसान तरीका है ऑप्शन ट्रेडिंग से निवेश, ले सकते हैं बीमा
यूटिलिटी डेस्क. हेजिंग की सुविधा पाते हुए अगर आप मार्केट में इनवेस्टमेंट करना चाहते हैं तो फ्यूचर ट्रेडिंग के मुकाबले ऑप्शन ट्रेडिंग सही चुनाव होगा। ऑप्शन में ट्रेड करने पर आपको शेयर का पूरा मूल्य दिए बिना शेयर के मूल्य से लाभ उठाने का मौका मिलता है। ऑप्शन में ट्रेड करने पर आप पूर्ण रूप से शेयर खरीदने के लिए आवश्यक पैसों की तुलना में बेहद कम पैसों से स्टॉक के शेयर पर सीमित नियंत्रण पा सकते हैं।
मार्जिन कॉल का तंत्र कैसे काम करता है?
ए के साथ व्यापार करने का मोह नहीं किया जा रहा हैसंचय खाता अधिक कठोर हो सकता है। हालाँकि, आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि चीजें ठीक नहीं चल रही हैं, जिसके परिणामस्वरूप एक संभावित मार्जिन की घटना हो सकती हैबुलाना. चलो इसे मानते हैं; आप स्टॉक में व्यापार नहीं कर सकतेमंडी अनुभव जोखिम और अस्थिरता के बिना।
लेकिन, जब आप पाने से ज्यादा खोने लगते हैं, तो यह भयावह हो जाता है। आखिरकार, आप जोखिम-मुक्त व्यापार नहीं कर सकते। मार्जिन विश्वास जमा के रूप में कार्य करता है, एक एक्सचेंज के क्लियरिंगहाउस को सुचारू रूप से और बिना किसी बाधा के चलाने में मदद करता है।
मार्जिन कॉल तंत्र के साथ, आप लंबे समय तक व्यवसाय में बने रह सकते हैं। यह पोस्ट आपको इसके पहलुओं के बारे में अधिक समझने में मदद करेगी।
मार्जिन कॉल क्या है?
मार्जिन कॉल का अर्थ समझना काफी सरल है। एक मार्जिन कॉल ट्रांसपायर होता है जब एक मार्जिन खाते का मूल्य (उधार के पैसे से खरीदी गई प्रतिभूतियों को शामिल करता है) aइन्वेस्टर ब्रोकर की आवश्यक राशि से नीचे चला जाता है। इस प्रकार, एक मार्जिन कॉल ब्रोकर की मांग बन जाती है कि एक निवेशक अतिरिक्त प्रतिभूतियां या पैसा जमा करता है ताकि खाते को उसके न्यूनतम मूल्य तक लाया जा सके, जिसे रखरखाव मार्जिन कहा जाता है।
आमतौर पर, एक मार्जिन कॉल परिभाषित करता है कि मार्जिन खाते में रखी गई प्रतिभूतियां उनके मूल्य के संदर्भ में एक विशिष्ट बिंदु से नीचे चली गई हैं। इसलिए, निवेशक को या तो मार्जिन खाते में अधिक पैसा जमा करना चाहिए या कुछ संपत्तियों को बेच देना चाहिए।
मार्जिन कॉल की व्याख्या: कार्य करने का तरीका
जब भी कोई निवेशक निवेश के उद्देश्य से किसी ब्रोकर से पैसा उधार लेता है, तो मार्जिन कॉल होता है। इसके अलावा, जब निवेशक प्रतिभूतियों को बेचने या खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग करता है, तो वह उधार ली गई धनराशि और उसके पास मौजूद धन के समामेलन का उपयोग करके भुगतान कर सकता है।
निवेश में एक निवेशक की इक्विटी ब्रोकर से उधार ली गई राशि को घटाते हुए प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य के बराबर हो जाती है। यदि मार्जिन कॉल पूरी नहीं होती है, तो ब्रोकर को मिल जाता हैबाध्यता खाते में उपलब्ध प्रतिभूतियों को समाप्त करने के लिए।
निश्चित रूप से, मार्जिन कॉल से संबंधित मूल्य और आंकड़े . के प्रतिशत पर आधारित हो सकते हैंइक्विटीज और मार्जिन रखरखाव शामिल है। हालांकि, एक व्यक्ति के संदर्भ में, मार्जिन कॉल को ट्रिगर करने वाले बिंदु के नीचे विशिष्ट स्टॉक मूल्य की गणना आसानी से की जा सकती है।
आम तौर पर, यह तब उत्पन्न होता है जब खाता इक्विटी या मूल्य रखरखाव मार्जिन आवश्यकता (एमएमआर) के बराबर होता है। इस प्रकार, इस उदाहरण में प्रयुक्त सूत्र है:
मार्जिन कॉल का उदाहरण
मान लें कि आपके पास 3,68,128 रुपए का मार्जिन खाता है। आप ब्रोकरेज फर्म से INR 7,36,256 की प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए INR 3,मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? 68,128 उधार लेने का निर्णय लेते हैं। मान लीजिए कि ब्रोकर ने न्यूनतम मार्जिन रखरखाव आवश्यकताओं को 30% निर्धारित किया है। आपके मार्जिन खाते में INR 7,36,256 की इक्विटी है।
अब, इस खाते के लिए न्यूनतम मार्जिन रखरखाव आवश्यकता लगभग INR 5,25,834 होगी। यदि आपका खाता मूल्य इस रखरखाव स्तर से नीचे चला जाता है, तो मार्जिन कॉल शुरू हो जाएगी। यदि आपका मार्जिन खाता INR 5,15,379 का है, तो निवेशक INR 7,362 की मार्जिन कॉल आरंभ करेगा।
न्यूनतम रखरखाव स्तर क्या है?
एक मार्जिन खाता निवेशक को अपने स्वयं के धन और उधार के पैसे का उपयोग करके प्रतिभूतियों को खरीदने में मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? सक्षम बनाता है। वे ब्रोकरेज फर्म से निवेश के लिए उन्हें मार्जिन फंड उधार देने का अनुरोध कर सकते हैं। जब तक निवेशक ऋण का भुगतान नहीं करता है तब तक ब्रोकर मार्जिन फंड पर एक मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है? निश्चित ब्याज लेता है। ब्रोकर केवल तभी मार्जिन कॉल कर सकता है जब निवेशक का मार्जिन अकाउंट रखरखाव की आवश्यकताओं से कम हो। यदि निवेशक मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए वित्तीय स्थिति में नहीं है, तो ब्रोकरेज फर्म को मार्जिन खाते में रखी गई प्रतिभूतियों को बेचने का अधिकार है।ओफ़्सेट हानि।
दूसरे शब्दों में, ब्रोकर इन शेयरों को लिक्विडेट कर सकता है। FINRA और NYSE ने निवेशकों के लिए अपने कुल निवेश का कम से कम 25% जमा करना अनिवार्य कर दिया है। इसका मतलब है कि निवेशक के पास अपने मार्जिन खाते में निवेश राशि का 25% होना चाहिए। हालांकि, ब्रोकरेज फर्म उच्च रखरखाव की आवश्यकता की मांग कर सकती है। वे निवेशक से इक्विटी के मूल्य का 30-40 प्रतिशत मार्जिन खाते में रखने के लिए कह सकते हैं। अब, ब्रोकर आपसे आपके मार्जिन खाते में जमा करने का अनुरोध करता है, यह वर्तमान रखरखाव स्तर और आपके द्वारा धारित इक्विटी पर निर्भर करेगा। जब आपकी इक्विटी वैल्यू मार्जिन अकाउंट वैल्यू से मेल खाती है तो मार्जिन कॉल शुरू हो जाती है।
एक चाल चलने से पहले समझें
मार्जिन कॉल खोलने से पहलेट्रेडिंग खाते, सुनिश्चित करें कि आप मार्जिन कॉल के इन्स और आउट को समझते हैं। एक ब्रोकर से जुड़ें जो ट्रेड शुरू करने से पहले मार्जिन की व्याख्या कर सकता है। इसके अतिरिक्त, खाता खोलने के लिए, आपको एक लंबे, भारी दस्तावेज़ पर हस्ताक्षर करने होंगे। और, यदि आप उल्लिखित परिभाषा, जिम्मेदारियों और जोखिमों को समझे बिना इस पर हस्ताक्षर करते हैं, तो जान लें कि यह आपकी ओर से एक गंभीर गलती होगी।
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