निवेश विश्लेषण करना

अल्फा = आर (i) - (आर (एफ) + बी एक्स (आर (एम) -आर (एफ)))

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एक वास्तविक विकल्प एक मूर्त संपत्ति के लिए उपलब्ध निर्णय विकल्पों को संदर्भित करता है। एक व्यवसाय संभावित परिणामों की एक श्रृंखला की जांच करने के लिए वास्तविक विकल्प अवधारणा का उपयोग कर सकता है, और फिर इन विकल्पों के आधार पर चुनाव कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक तेल रिफाइनरी में एक पारंपरिक निवेश विश्लेषण संभवतः पूरी निवेश अवधि के लिए प्रति बैरल तेल की एक ही कीमत का उपयोग करेगा, जबकि तेल की वास्तविक कीमत में निवेश के दौरान प्रारंभिक अनुमानित मूल्य बिंदु से कहीं अधिक उतार-चढ़ाव होगा। . वास्तविक विकल्पों पर आधारित विश्लेषण इसके बजाय निवेश अवधि के दौरान होने वाले लाभ और हानि की सीमा पर ध्यान केंद्रित करेगा क्योंकि समय के साथ तेल की कीमत में परिवर्तन होता है।

एक व्यापक वास्तविक विकल्प विश्लेषण उन जोखिमों की समीक्षा के साथ शुरू होता है जिनके अधीन एक परियोजना होगी, और फिर इनमें से प्रत्येक जोखिम या जोखिमों के संयोजन के लिए मॉडल। पूर्ववर्ती उदाहरण के साथ जारी रखने के लिए, एक तेल रिफाइनरी परियोजना में एक निवेशक तेल की कीमत से परे विश्लेषण के दायरे का विस्तार कर सकता है, सुविधा पर संभावित नए पर्यावरणीय नियमों के जोखिमों को भी शामिल कर सकता है, आपूर्ति बंद होने के कारण संभावित डाउनटाइम, और तूफान या भूकंप से होने वाले नुकसान का जोखिम।

वास्तविक विकल्प विश्लेषण का एक तार्किक परिणाम संभावना की एकल संभावना पर बड़े निवेश दांव लगाने में अधिक सावधान रहना है। इसके बजाय, विभिन्न परिणामों पर छोटे-छोटे दांव लगाने और फिर समय के साथ निवेश के पोर्टफोलियो को बदलने के लिए अधिक समझदारी हो सकती है, क्योंकि विभिन्न जोखिमों के बारे में अधिक जानकारी उपलब्ध हो जाती है। एक बार प्रमुख जोखिमों का समाधान हो जाने के बाद, सर्वोत्तम निवेश की पहचान करना आसान हो जाता है, ताकि एक बड़ा "बेट द बैंक" निवेश किया जा सके।

वास्तविक विकल्पों का उपयोग करने के साथ एक चिंता यह है कि प्रतिस्पर्धी एक ही समय में एक ही अवधारणा का उपयोग कर सकते हैं, और कंपनी के समान निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए छोटे दांव लगाने का उपयोग कर सकते हैं। इसका परिणाम यह हो निवेश विश्लेषण करना सकता है कि कई प्रतियोगी लगभग एक ही समय में एक ही बाजार में प्रवेश करेंगे, प्रारंभिक रूप से समृद्ध मार्जिन को कम करते हुए जो प्रबंधन ने मान लिया था कि वे वास्तविक विकल्प से जुड़े निवेश विश्लेषण करना थे। इस प्रकार, वास्तविक विकल्पों के पैरामीटर लगातार बदलते रहते हैं, और इसलिए पर्यावरण में होने वाले परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए नियमित अंतराल पर पुनर्मूल्यांकन किया जाना चाहिए।

एक और चिंता अंतिम बिंदु से संबंधित है, कि प्रतिस्पर्धी उसी बाजार में कूद सकते हैं। इसका मतलब यह है कि कोई व्यवसाय इत्मीनान से अपने विकल्पों के विश्लेषण के परिणामों का मूल्यांकन नहीं कर सकता है। इसके बजाय, प्रत्येक विकल्प का मूल्यांकन शीघ्रता से किया जाना चाहिए और प्रतिस्पर्धा के स्थिति पर कूदने से पहले अतिरिक्त निवेश (या नहीं) करने के लिए किए गए निर्णय।

उदाहरण के लिए, एक कृषि कंपनी निर्यात के लिए बेची जाने वाली गेहूं या जौ के लिए एक नई फसल का विकास करना चाहती है। प्राथमिक इरादा बाजार वह क्षेत्र है जिसमें गेहूं वर्तमान में पसंदीदा फसल है। कंपनी का अनुमान है कि वह 30 मिलियन डॉलर की लागत से एक नया गेहूं संस्करण विकसित करके निवेश पर 20% रिटर्न उत्पन्न कर सकती है। चूंकि गेहूं पहले से ही बोई जाने वाली प्राथमिक प्रकार की फसल है, इसलिए सफलता की संभावना अधिक है। हालांकि, अगर कंपनी 50 मिलियन डॉलर की कुल लागत पर सफलतापूर्वक जौ का एक संस्करण विकसित कर सकती है, तो इसका अनुमानित लाभ 50% है। जौ परियोजना के साथ प्रमुख जोखिम किसानों की स्वीकृति है। जौ बेचने से होने वाले उच्च मुनाफे को देखते हुए, कंपनी एक पायलट प्रोजेक्ट में एक छोटा प्रारंभिक निवेश करती है। यदि किसान स्वीकृति का स्तर उचित प्रतीत होता है, तो कंपनी इस अवधारणा को आगे बढ़ाने के लिए अतिरिक्त $८ मिलियन का निवेश कर सकती है।

वास्तविक विकल्पों का यह उपयोग कंपनी को संभावित वैकल्पिक निवेश के संबंध में अपनी धारणाओं का परीक्षण करने के लिए अपेक्षाकृत कम राशि का निवेश करने की अनुमति देता है। यदि परीक्षण काम नहीं करता है, तो कंपनी को केवल $ 1 मिलियन का नुकसान हुआ है। यदि परीक्षण सफल हो जाता है, तो कंपनी एक ऐसे विकल्प का अनुसरण कर सकती है जो अंततः गेहूं में अधिक सुनिश्चित निवेश की तुलना में कहीं अधिक लाभ अर्जित कर सके।

निवेश विश्लेषण करना

जोखिम और रिटर्न विश्लेषण

वापस राशि है जो वास्तव में एक निवेशक एक निश्चित अवधि के दौरान एक निवेश पर अर्जित व्यक्त करता है. रिटर्न ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ भी शामिल है, जबकि जोखिम एक विशेष कार्य के साथ जुड़े अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है. वित्तीय मामले में जोखिम मौका या संभावना है या वास्तविक / रिटर्न की उम्मीद है कि एक निश्चित निवेश देने हो सकता है नहीं है.

जोखिम और वापसी व्यापार बंद का कहना है कि संभावित वापसी के खतरे में वृद्धि के साथ ही उगता है. यह एक संभव सबसे कम जोखिम के लिए इच्छा और उच्चतम संभव वापसी के बीच एक संतुलन के बारे में फैसला करने के लिए एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है.

निवेश में जोखिम सही या सटीक पूर्वानुमान करने में असमर्थता की वजह से मौजूद है. निवेश में जोखिम परिवर्तनशीलता के रूप में परिभाषित किया गया है कि एक निवेश से भविष्य के नकदी प्रवाह में होने की संभावना है. इन नकदी प्रवाह के अधिक से अधिक परिवर्तनशीलता अधिक से अधिक जोखिम का संकेत भी है.

वेरिएंस या मानक विचलन संभव नकदी की प्रत्येक बहती है और जोखिम की पूर्ण उपाय के रूप में जाना जाता है की उम्मीद नकदी प्रवाह के बारे में विचलन के उपाय, जबकि सह - कुशल परिवर्तन जोखिम के एक रिश्तेदार को मापने है.

जोखिम विश्लेषण से बाहर ले जाने के लिए, निम्न तरीकों का इस्तेमाल कर रहे हैं

लौटाने [कब तक यह निवेश को ठीक करने के लिए ले जाएगा]
निश्चितता बराबर [राशि है कि निश्चित रूप से आप के लिए आ जाएगा]
जोखिम समायोजित छूट दर [वर्तमान छूट की दर के साथ भविष्य के निवेश के मूल्य यानी पी.वी.]

अभ्यास, संवेदनशीलता विश्लेषण और रूढ़िवादी पूर्वानुमान तकनीक सरल और आसान संभाल करने के लिए किया जा रहा है, लेकिन जोखिम विश्लेषण के लिए किया जाता है. विश्लेषण [भी तोड़ विश्लेषण के एक बदलाव] संवेदनशीलता निवेश नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण चर के व्यवहार में परिवर्तन के प्रभाव का आकलन करने की अनुमति देता है. रूढ़िवादी पूर्वानुमान नकदी प्रवाह को छूट के लिए कम कर्मों का फल मिलने लगता या उच्च डिस्काउंट दरों का उपयोग शामिल है.

निवेश जोखिम के रूप में अनुमान है कि वापसी की तुलना में एक कम या नकारात्मक वास्तविक लाभ कमाने की संभावना से संबंधित है. निवेश जोखिम के 2 प्रकार हैं:

खड़े हो जाओ अकेले जोखिम

इस जोखिम को एक एक परिसंपत्ति के साथ जुड़ा हुआ है, जिसका अर्थ है कि जोखिम का अस्तित्व समाप्त हो अगर उस विशेष संपत्ति नहीं आयोजित किया जाता है. अकेले खड़े जोखिम के प्रभाव पोर्टफोलियो का विविधीकरण द्वारा कम किया जा सकता है.

खड़े हो जाओ अकेले जोखिम बाजार = फर्म विशिष्ट जोखिम जोखिम

बाजार जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले का एक भाग है है कि गर्त विविधीकरण समाप्त नहीं किया जा सकते हैं और यह बीटा से मापा जाता है

फर्म जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले के एक भाग है कि उचित विविधीकरण के माध्यम से समाप्त किया जा सकता है

इस जो पोर्टफोलियो के समग्र उद्देश्य देने में विफल रहता है एक पोर्टफोलियो में एक संपत्ति के कुछ संयोजन में शामिल जोखिम है. जोखिम कम से कम किया जा सकता है, लेकिन समाप्त नहीं किया जा सकता है, चाहे पोर्टफोलियो संतुलित है या नहीं है. एक संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर देता है, जबकि एक गैर संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम बढ़ जाती है.

जोखिम के सूत्रों का कहना है
मुद्रास्फीति
व्यवसाय चक्र
ब्याज दरें
प्रबंधन
व्यावसायिक जोखिम
वित्तीय जोखिम

भविष्य में अधिक से अधिक राशि कमाई की उम्मीद में किया धन का निवेश मौजूदा प्रतिबद्धता है. रिटर्न अनिश्चितता या लंबे समय तक निवेश की अवधि के विचरण करने के लिए अधीन हैं, अधिक से अधिक की मांग की रिटर्न होगा. एक निवेशक भी सुनिश्चित करना है कि रिटर्न मुद्रास्फीति की दर से अधिक है पसंद करेंगे.

एक निवेशक आगे देखने के लिए एक उम्मीद 3 कारकों के आधार पर वापसी की जिस तरह से मुआवजा हो रही है -

जोखिम शामिल
निवेश की अवधि [पैसे के समय मूल्य]
उम्मीद की कीमत का स्तर [मुद्रास्फीति]

बुनियादी या पैसे के समय मूल्य दर वास्तविक जोखिम मुक्त दर RRFR] जो किसी भी जोखिम प्रीमियम और मुद्रास्फीति के लिए स्वतंत्र है. यह दर आम तौर पर स्थिर बनी हुई है, लेकिन लंबे समय में वहाँ RRFR में क्रमिक बदलाव खपत प्रवृत्तियों, आर्थिक विकास और अर्थव्यवस्था के खुलेपन के रूप में इस तरह के कारकों के आधार पर हो सकता है.

अगर हम RRFR में मुद्रास्फीति के जोखिम प्रीमियम के बिना घटक शामिल हैं, इस तरह के एक वापसी नाममात्र जोखिम मुक्त दर के रूप में जाना जाएगा [NRFR]

NRFR = (1 + RRFR) * (+ मुद्रास्फीति की दर की उम्मीद 1) - 1

तीसरे घटक जोखिम प्रीमियम कि अनिश्चितताओं के सभी प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है और इस प्रकार के रूप में गणना की है -

उम्मीद की वापसी प्रीमियम = NRFR जोखिम +

जोखिम और वापसी व्यापार बंद

निवेशक कुछ ठोस लाभ कमाने के उद्देश्य के साथ निवेश करते हैं. वित्तीय शब्दावली में यह लाभ वापसी के रूप में कहा जाता है और जोखिम का एक निर्धारित राशि लेने के लिए एक इनाम है.

जोखिम वास्तविक निवेश की अवधि में एक निवेश पर वापसी की उम्मीद से अलग किया जा रहा है वापसी की संभावना के रूप में परिभाषित किया गया है. कम जोखिम कम रिटर्न की ओर जाता है. उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों की बैठाना, जबकि वापसी की दर कम है, दोषी के जोखिम भी कम है. उच्च जोखिम उच्च क्षमता रिटर्न के लिए सीसा, लेकिन यह भी अधिक नुकसान के लिए नेतृत्व कर सकते हैं. शेयरों पर लंबी अवधि के रिटर्न सरकारी प्रतिभूतियों पर रिटर्न की तुलना में ज्यादा हैं, लेकिन पैसा खोने का जोखिम भी अधिक होता है.

वापसी की दर एक निवेश कैलोरी पर निम्नलिखित का उपयोग कर की गणना की जा सूत्र

= रिटर्न (प्राप्त राशि - राशि का निवेश) / राशि का निवेश

जोखिम और वह वापसी व्यापार बंद का कहना है कि जोखिम में वृद्धि के साथ संभावित उगता है. एक निवेशक संभव सबसे कम जोखिम और उच्चतम संभव वापसी के लिए इच्छा के बीच एक संतुलन तय करना होगा.

हमारे प्रभाव निवेश पोर्टफोलियो से 5 मुख्य विशेषताएं

प्रत्येक वर्ष हमारी निवेश टीम हमारे निवेश पर सामाजिक और पर्यावरणीय रिटर्न के साथ-साथ पारंपरिक वित्तीय रिटर्न की बेहतर समझ पाने के लिए हमारे प्रभाव निवेश पोर्टफोलियो का गहन विश्लेषण करती है। हमने हाल ही में विश्लेषण से हाइलाइट साझा करने के लिए अपने बोर्ड और कर्मचारियों के साथ एक प्रस्तुति की। यहाँ, हम कुछ takeaways प्रस्तुत करते हैं।

नीचे, हम दिखाते हैं कि समय के साथ हमारा निवेश कैसे बदल गया है। 2013 में, McKnight शुरू करने का फैसला किया निवेश पर असर और मैककनाइट मिशन के साथ गठबंधन करने वाली रणनीतियों में हमारे अधिक समर्थन का निवेश करने के लिए प्रतिबद्ध है। आज हर $ 3 में से 1 $ McKnight के संस्थागत मूल्यों को दर्शाता है!

2013 Q4

$2,000,000,000

2018 Q4

$2,300,000,000

अक्षय निधि

प्रभाव निवेश

मिशन संरेखित किया गया

हाइलाइट

हमारा विश्लेषण वर्ष से पहले का था, इसलिए 2017 पर प्रकाश डाला गया।

स्थिरता फोकस, असाधारण प्रदर्शन

2017 में, जेनरेशन के ग्लोबल इक्विटी फंड में स्नातक किया प्रभाव पोर्टफोलियो से मुख्य $ 2.2 बिलियन की बंदोबस्ती।

आवश्यक रूप से, हमने 2014 में $ 25 मिलियन के प्रभाव निवेश के साथ जनरेशन का ऑडिशन लिया, और इसके शानदार प्रदर्शन के कारण हमने 2017 में $ 75 मिलियन का निवेश किया। आज यह $ 125 मिलियन से अधिक का है, यह साबित करते हुए कि हमारा प्रभाव निवेश कार्यक्रम वित्तीय रिटर्न दे सकता है जो कि है सामाजिक और पर्यावरणीय रिटर्न के रूप में संतोषजनक।

सतत समाधान

Anuviaपोर्टफोलियो कंपनियों में से एक है टीपीजी की अल्टरनेटिव एंड रिन्यूएबल टेक्नोलॉजी फंड, स्मिथफील्ड फूड्स के साथ मिलकर, दुनिया का सबसे बड़ा पोर्क प्रोसेसर और हॉग उत्पादक है, स्मिथफील्ड की हॉग खाद को उर्वरक में परिवर्तित करने के लिए। उस खाद का इस्तेमाल तब किसान करते हैं, जो अनाज खाते हैं।

"प्रक्रिया एक परिपत्र अर्थव्यवस्था के लिए एक प्रोटोटाइप है, जैसा कि हम जैविक कचरे को पुनः प्राप्त करते हैं, इसे रूपांतरित करते हैं, और क्रॉपलैंड पर इसका पुन: उपयोग करते हैं," एमी योडर, एनुविया प्लांट न्यूट्रिएंट्स के सीईओ कहते हैं। "यह संबंध स्मिथफील्ड के लिए एक नया स्थायी तरीका प्रदान करता है कि वह अपने अवशेष ठोस पदार्थों को वापस करने के लिए भूमि पर वापस आए ताकि फसलों को हॉग खिलाया जा सके।"

बेहतर औद्योगिक प्रक्रियाओं के कारण, Anuvia अपने उत्पाद को पारंपरिक समकक्ष आवश्यकताओं की तुलना में बनाने के लिए 30% कम ऊर्जा का उपयोग करता है। एनुविआ का उत्पाद पर्यावरण के लिए भी बेहतर है, नाइट्रोजन अपवाह और भूजल को 50% तक कम करना, जो हमारे मिसिसिपी नदी अनुदान कार्यक्रम का एक लक्ष्य है।

ब्लू-कॉलर ग्रीन

अमेरिकी सोलर लीजिंग कंपनियां अक्सर अल्ट्रा-प्राइम क्रेडिट वाले लोगों के लिए बड़ी छतों पर काम करना चाहती हैं। PosiGen एक अपवाद है। इसके ग्राहक निम्न से मध्यम आय वाले घर के मालिक हैं। ऊर्जा दक्षता मेकओवर के साथ सस्ती सौर पैनल पट्टों के संयोजन से, पोसिएजेन लुइसियाना, कनेक्टिकट और न्यू जर्सी में ग्राहकों को स्वच्छ बिजली पैदा करते हुए मासिक उपयोगिता बिलों को बचाने में मदद करता है।

यहां पोज़िगन के प्रभावों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

अक्षय ऊर्जा उत्पादन

McKnight के निवेश ने छोटे छतों से सौर उद्यानों तक उपयोगिता-स्तर के विकास के लिए अक्षय ऊर्जा प्रतिष्ठानों को निधि देने में मदद की। 2017 में, McKnight के निवेश प्रबंधकों ने 1 गीगावाट अक्षय ऊर्जा क्षमता का वित्त पोषण किया।

चूंकि हममें से अधिकांश को यह पता नहीं है कि गीगावाट कितना बड़ा है, यहां प्रभाव को अवधारणा बनाने का एक तरीका है। मिनेसोटा की सबसे बड़ी कोयला सुविधा-बेकर, मिनेसोटा में शेरको संयंत्र- 2.2 गीगावाट उत्पन्न करने की क्षमता रखता है। प्रत्येक दिन तीन कोयला गाड़ियाँ, जिनमें 115 कारें कोयला भरी होती हैं, वायोमिंग से शेरको पहुँचती हैं। इसका मतलब है कि स्वच्छ ऊर्जा का एक गीगावाट निवेश विश्लेषण करना 63,000 कोयला कारों के बराबर है।

बढ़ते हमारे स्थानीय प्रभाव

McKnight हमारे समुदायों पर जोर देने के साथ एक जगह-आधारित नींव है। 2017 में हमारे पीआरआई और निवेश पोर्टफोलियो ने 1,423 इकाइयों का समर्थन या संरक्षित किया किफायती आवास-एक ही परिवार के घरों और अपार्टमेंट इमारतों में। McKnight पैसे भी समर्थन किया व्यापार ऋण निधि उत्तरी मिनेसोटा से अप्पालाचिया तक 77 व्यवसायों के लिए ऋण बनाया गया है - जो स्थानीय अर्थव्यवस्थाओं को विविधता और मजबूत करता है।

ये हाइलाइट दिखाते हैं कि मैककेनाइट का पोर्टफोलियो सामाजिक और पर्यावरणीय रिटर्न के प्रकार को उत्पन्न कर रहा है जिसे हमने 2013 में वापस निवेश प्रभाव यात्रा पर शुरू किया था। मैककेनाइट मिशन प्रभाव के लिए एक संस्थागत निवेशक के रूप में हमारी भूमिका का उपयोग करने के लिए हमारी प्रतिबद्धता को आगे बढ़ाता है। हमें दिखाता है कि हम सही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।

जेन्सेन का उपाय

जेन्सेन की माप परिभाषा का तात्पर्य एक प्रकार के प्रदर्शन माप से है जो जोखिम-समायोजित है। दिया गया उपाय सीएपीएम द्वारा अनुमानित मूल्य से ऊपर या नीचे दिए गए निवेश या पोर्टफोलियो पर औसत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने में मदद करता है (राजधानी एसेट प्राइसिंग मॉडल)।

यहाँ केवल शर्त यह है किबीटा औसत के साथ पोर्टफोलियो या निवेश कामंडी वापसी प्रदान की जानी चाहिए। दी गई मीट्रिक को सामान्यतः के रूप में भी जाना जाता हैअल्फा.

जेन्सेन के माप की समझ प्राप्त करना

निवेश प्रबंधक के समग्र प्रदर्शन का सटीक विश्लेषण करने के लिए, संबंधितइन्वेस्टर सिर्फ पोर्टफोलियो के रिटर्न पर ध्यान नहीं देना चाहिए। साथ ही, निवेशक को यह देखने के लिए दिए गए पोर्टफोलियो के जोखिम पर भी विचार करना चाहिए कि निवेश की वापसी जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करेगी या नहीं। उदाहरण के लिए, यदि दो हैंम्यूचुअल फंड्स 12 प्रतिशत रिटर्न होने पर, एक बुद्धिमान निवेशक को कम जोखिम वाले फंड के विकल्प के लिए जाने का लक्ष्य रखना चाहिए। जेन्सेन का उपाय प्रभावी तरीकों में से एक है जब यह निर्धारित करने की बात आती है कि कोई विशेष पोर्टफोलियो जोखिम के दिए गए स्तर के लिए सही रिटर्न कमा रहा है या नहीं।

यदि दिया गया मूल्य सकारात्मक हो जाता है, तो विशेष पोर्टफोलियो अतिरिक्त रिटर्न अर्जित कर रहा है। इसलिए, यह कहा जा सकता है कि जेन्सेन के अल्फा के सकारात्मक मूल्य का अर्थ यह होगा कि फंड मैनेजर संबंधित स्टॉक-पिकिंग कौशल के साथ "बाजार को मात देने" में सक्षम है।

जेन्सेन के उपाय का उदाहरण

इस धारणा पर कि सीएपीएम सही है, जेन्सेन के उपाय की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

अल्फा = आर (i) - (आर (एफ) + बी एक्स (आर (एम) -आर (एफ)))

• R(i) को दिए गए निवेश या पोर्टफोलियो पर वास्तविक प्रतिफल के रूप में संदर्भित किया जाता है,
• आर (एम) अधिकार की वास्तविक वापसी हैबाजार सूचकांक,
• आर(एफ) निर्दिष्ट समय अवधि के लिए दिए गए रिटर्न की जोखिम मुक्त दर है

साथ ही, बी दिए गए मार्केट इंडेक्स के अनुसार निवेश पोर्टफोलियो के बीटा को संदर्भित करता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी विशेष म्यूचुअल फंड ने पिछले वर्ष के दौरान 15 प्रतिशत रिटर्न प्राप्त किया। दिए गए फंड के लिए सही मार्केट इंडेक्स 12 फीसदी रिटर्न के लिए जिम्मेदार था। दिए गए इंडेक्स के लिए बीटा 1.2 है, और जोखिम मुक्त दर के लिए मूल्य 3 प्रतिशत निकला है। फिर, अल्फा को इस प्रकार मापा जा सकता है:

1.2 पर बीटा के मूल्य के अनुसार, दिए गए म्यूचुअल फंड को इंडेक्स की तुलना में जोखिम भरा माना जाएगा, जबकि एक ही समय में अधिक कमाई होगी। अल्फा का सकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि संबंधित म्यूचुअल फंड मैनेजर कुछ साल पहले दिए गए जोखिम की भरपाई के लिए आवश्यक रिटर्न से अधिक कमा रहा है। अल्फा का नकारात्मक मूल्य इंगित करेगा कि म्यूचुअल फंड मैनेजर ने उनके द्वारा लिए गए जोखिम की संबंधित राशि के लिए पर्याप्त रिटर्न अर्जित नहीं किया होगा।

निवेश की पाठशाला: स्टॉक खरीदने से पहले कैसे करें होमवर्क, किन बातों का रखें ध्यान? जानिए जरूरी बातें

Share Market: जब भी आप कोई स्टॉक खरीदते हैं तो आप उस कंपनी के शेयरधारक बन जाते हैं, इसलिए जरूरी है कि एक निवेशक के रूप . अधिक पढ़ें

• News18Hindi
• Last Updated : October 15, 2022, 11:55 IST

हाइलाइट्स

स्टॉक खरीदने से पहले फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस जरूर करें.

विभिन्न लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए निवेश की अवधि तय करें.

बीते सालों में स्टॉक का प्रदर्शन और बड़े निवेशकों की हिस्सेदारी के बारे में पता लगाएं.

मुंबई. शेयर बाजार में पैसा बनाना आसान है लेकिन बिना जानकारी के भारी आर्थिक नुकसान का सामना भी करना पड़ सकता है. जब भी आप निवेश के उद्देश्य से स्टॉक खरीदने का निर्णय लेते हैं, तो इससे पहले होमवर्क जरूर करें. क्योंकि आप अपनी मेहनत की कमाई को बाजार में निवेश कर रहे हैं. किसी भी कंपनी का स्टॉक खरीदने के लिए दो तरह के एनालिसिस करने होते हैं. पहला फंडामेंटल और दूसरा टेक्निकल एनालिसिस होता है. फंडामेंटल में कंपनी के बिजनेस और प्रॉफिट समेत कई पहलुओं का अध्ययन किया जाता है. वहीं, टेक्निकल एनालिसिस में स्टॉक के प्राइस को देखकर बाय और सेल की रणनीति बनाई जाती है.

जब भी आप कोई स्टॉक खरीदते हैं तो आप उस कंपनी के शेयरधारक बन जाते हैं, इसलिए जरूरी है कि एक निवेशक के रूप में आपको उचित विश्लेषण करना चाहिए. किसी भी शेयर को खरीदने से आपको कुछ अहम बातों को ध्यान में रखना चाहिए.

निवेश की अवधि
शेयर बाजार में इन्वेस्ट करने से पहले आपको अपने निवेश की अवधि तय करनी होगी. आप कम, मध्यम और लंबी अवधि के लिए किसी भी स्टॉक में निवेश कर सकते हैं. हालांकि, यह अवधि आपके आर्थिक लक्ष्यों पर निर्भर करती है. ज्यादातर लंबी अवधि का निवेश स्टॉक मार्केट में बेहतर रिटर्न देता है. यह अवधि 5 से 10 साल तक हो सकती है.

कंपनी के फंडामेंटल चेक करें
हर निवेशक को शेयर खरीदने से पहले फंडामेंटल चेक कर लेना चाहिए. इसमें कंपनी का कारोबार और उसकी ग्रोथ के बारे में जानें. आखिर कंपनी क्या बिजनेस करती है और भविष्य में इस बिजनेस को लेकर क्या संभवानाएं हैं. वहीं, कंपनी इस सेक्टर में अपनी समकक्ष कंपनियों के मुकाबले कहां खड़ी है.

कंपनी के प्रोमोटर कौन हैं और उन्हें कंपनी के बिजनेस मॉडल को लेकर कितना अनुभव है. इसके अलावा कंपनी का शेयर होल्डिंग पैटर्न का अध्ययन भी करना चाहिए कि आखिर कंपनी में प्रोमोटर, रिटेल निवेशक और घरेलू व विदेशी संस्थागत निवेशकों की कितनी हिस्सेदारी है. माना जाता है कि कंपनी के शेयर होल्डिंग पैटर्न में विभिन्नता होनी चाहिए और ऐसे ही कंपनी के शेयर खरीदना चाहिए.

बीते सालों में स्टॉक का प्रदर्शन
किसी भी शेयर को खरीदने से पहले निवेशक को यह भी देखना चाहिए कि समकक्ष कंपनियों के शेयर की तुलना में कैसा प्रदर्शन किया है. इंटरनेट पर उपलब्ध विभिन्न प्लेटफॉर्म की मदद से आप यह तुलना कर सकते हैं. इसके लिए टेक्निकल एनालिसिस बहुत करना जरूरी हो जाता है.

टेक्निकल एनालिसिस में शेयर के चार्ट की स्टडी करके हर रोज, साप्ताहिक और मासिक अवधि में स्टॉक के भाव में होने वाले उतार-चढ़ाव के बारे में पता लगाया जाता है. इसके जरिए आप शेयर के भाव की एक रेंज के बारे में जान सकते हैं कि विभिन्न अवधि में यह शेयर किसी भाव के आसपास रहता है. स्टॉक का प्राइस कहां सपोर्ट बनाता है और कहां रजिस्टेंस बनाता है. इस आधार पर किसी भी शेयर को सही कीमत पर खरीद सकते हैं और अच्छा रिटर्न मिलने पर बेच सकते हैं.

म्यूचुअल फंड और अन्य बड़े निवेशकों की खरीदी
हर रिटेल इन्वेस्टर किसी भी शेयर में निवेश करने से पहले यह जानना चाहता है कि बड़े निवेशक जैसे- म्यूचुअल फंड हाउस, विदेशी संस्थागत निवेशकों की हिस्सेदारी कितनी है. दरअसल बड़े निवेशक किसी भी कंपनी में निवेश करने से पहले बहुत अध्ययन करते हैं इसलिए आम निवेशक को लगता है कि म्यूचुअल निवेश विश्लेषण करना फंड द्वारा खरीदे गए शेयर निवेश के लिए ज्यादा सही और बेहतर होते हैं.

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